Hodnotenie finančného zdravia podniku sa uskutočňuje pomocou finančnej analýzy. Finančná analýza je neoddeliteľnou súčasťou finančného riadenia podniku, lebo zabezpečuje väzbu medzi predpokladaným výsledkom riadiacich rozhodnutí a skutočnosťou. Význam a zmysel má finančná analýza iba vtedy, ak jej výsledkom sú nové informácie s väčšou vypovedacou schopnosťou ako primárne ukazovatele, ktoré poskytujú účtovné výkazy.
Ako postupovať pri základnej finančnej analýze podniku?
Postup finančnej analýzy uvádzame v nasledujúcich krokoch:
- výpočet finančných pomerových ukazovateľov za podnik
- porovnanie pomerových ukazovateľov za odvetvie
- analýza vývoja podnikových ukazovateľov v čase
- analýza vzájomných vzťahov medzi pomerovými finančnými ukazovateľmi
- návrh opatrení
Zásady a problémy finančnej analýzy
Zásady, ktoré by sme mali zohľadniť pri finančnej analýze:
- finančné zdravie a prevádzková činnosť podniku sú integrálne prepojené
- tvorba zisku nie je zhodná s cash-flow
- finančné výkazy sú dôležité okná do reality, vo finančných výkazoch sa odrážajú priaznivé i nepriaznivé prejavy podniku
Základným problémom pri použití účtovných výkazov pri hodnotení finančného zdravia podniku je rozlišovanie medzi trhovou a účtovnou hodnotou vlastného imania podniku. Pre akcionárov nie je zaujímavá účtovná hodnota, a to z 2 príčin:
- nepodáva dostatočný obraz o tom, či je podnik finančné zdravý
- nerozlišuje sa medzi účtovnými a ekonomickými ziskami – ekonomický zisk je veličina, ktorá vyčísľuje účtovný zisk upravený o výnosnosť vlastného kapitálu